This paper transplants marked point process theory to financial econometrics to analyze ultra-high-frequency data, derives sample function density and its maximum likelihood estimating formulation.

• 本文把标值随机点过程的理论移植到金融计量经济学中,通过定义表征价格运动的标值随机点过程强度计算公式,导出了甚高频金融交易数据的样本函数密度公式,以及最大似然估计方程式。